São opções de ações derivadas

O que é uma opção Uma opção é um derivado financeiro que representa um contrato vendido por uma das partes (o escritor da opção) para outra parte (o titular da opção). O contrato oferece ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (ligar) ou de vender (colocar) uma garantia ou outro ativo financeiro a um preço acordado (o preço de exercício) durante um determinado período de tempo ou em um determinado Data (data de exercício). Carregando o jogador. BREVES Opções de opções são títulos extremamente versáteis. Os comerciantes usam opções para especular, que é uma prática relativamente arriscada, enquanto os hedgers usam opções para reduzir o risco de ter um ativo. Em termos de especulação, os compradores e escritores de opções têm visões conflitantes sobre a perspectiva sobre o desempenho de um título subjacente. As opções de opção de chamada oferecem a opção de comprar a um preço determinado, de modo que o comprador deseja que o estoque suba. Por outro lado, o escritor de opções precisa fornecer as ações subjacentes no caso de o preço do mercado de ações exceder a greve devido à obrigação contratual. Um escritor de opções que vende uma opção de compra acredita que o preço das ações subjacentes cairá em relação ao preço de exercício das opções durante a vida da opção, pois é assim que ele conseguirá lucro máximo. Esta é exatamente a perspectiva contrária do comprador da opção. O comprador acredita que o estoque subjacente aumentará se isso acontecer, o comprador poderá adquirir o estoque por um preço mais baixo e depois vendê-lo com lucro. No entanto, se o estoque subjacente não fechar acima do preço de exercício na data de validade, a opção comprador perderia o prêmio pago pela opção de compra. As opções Put Option Put oferecem a opção de vender a um preço determinado, pelo que o comprador deseja que o estoque diminua. O contrário é verdadeiro para os escritores de opção de venda. Por exemplo, um comprador de opções de venda é descendente no estoque subjacente e acredita que seu preço de mercado cairá abaixo do preço de exercício especificado em ou antes de uma data especificada. Por outro lado, um escritor de opções que calça uma opção de venda acredita que o preço das ações subjacentes aumentará em relação a um preço especificado em ou antes da data de validade. Se o preço das ações subjacentes se fechar acima do preço de exercício especificado na data de validade, o lucro máximo dos escritores da opção de venda é alcançado. Por outro lado, um detentor de opção de venda só se beneficiaria de uma queda no preço das ações subjacentes abaixo do preço de exercício. Se o preço das ações subjacentes cair abaixo do preço de exercício, o escritor da opção de venda é obrigado a comprar ações do estoque subjacente ao preço de exercício. O que é derivativo e como os derivados funcionam Definição, Explicação e Visão geral de Derivados para Novos Investidores Você pode ter ouvido outros falar sobre derivativos. O que são derivados Como funcionam os derivados Deixe-me compartilhar alguns dos meus pensamentos sobre o assunto com você. Hitandrun Ikon Images Getty Images Atualizado em 02 de setembro de 2017 À medida que o mundo se derreteu durante o colapso de 2007-2009, os investidores estavam perguntando sobre todos os tipos de questões sobre derivativos, como 34, o que é um derivativo34 e 34 como funciona o derivado34. Na época, sentei-me para escrever um artigo caminhando pelo básico, mas agora, muitos anos depois, quero retornar, expandir, atualizar e esclarecer alguns dos pontos originais que fiz, para que você tenha uma melhor compreensão do papel De derivativos na economia global, mercados financeiros e, talvez, mesmo em sua carteira de investimentos pessoais. Let39s começam no início por responder a pergunta mais fundamental: o que é um derivado O que é um derivado O termo derivado é muitas vezes definido como algo - uma segurança, um contrato - que deriva seu valor de sua relação com outro bem ou fluxo de fluxos de caixa. Existem muitos tipos de derivados e podem ser bons ou ruins, usados ​​para coisas produtivas ou como ferramentas especulativas. Derivados podem ajudar a estabilizar a economia ou colocar o sistema econômico em seus joelhos em uma implosão catastrófica devido à incapacidade de identificar os riscos reais, proteger adequadamente contra eles e antecipar os chamados 34 eventos da margem-cadeia34, onde empresas, instituições e organizações interligadas Encontram-se instantaneamente em falência como resultado de uma posição derivada mal estruturada ou estruturada com outra empresa que falhou em um efeito dominó. Um dos principais motivos por que este perigo está incorporado em derivados é por causa de algo chamado risco de contraparte. A maioria dos derivados baseia-se na pessoa ou instituição do outro lado do comércio capaz de cumprir o acordo que foi atingido. Se a sociedade permite que as pessoas usem dinheiro emprestado para entrar em todos os tipos de arranjos de derivativos complexos, podemos encontrar-nos em um cenário em que todos carregam essas posições de derivativos em seus livros em valores grandes apenas para descobrir isso, quando tudo é desvendado, é muito pouco Dinheiro lá porque uma única falha ou duas ao longo do caminho limpa todo mundo com isso. O problema torna-se exacerbado porque muitos contratos de derivativos escritos em particular possuem chamadas de garantia incorporadas que exigem que uma contraparte ofereça mais dinheiro ou garantia no momento em que eles provavelmente precisarão de todo o dinheiro que possam obter, acelerando o risco de falência. É por esta razão que o bilionário Charlie Munger, há muito um crítico de derivativos, chama a maioria dos contratos de derivativos, até chegar até 34, no momento em que você realmente precisa pegar o dinheiro, poderia muito bem evaporar em você, não importa o que você está carregando Seu balanço. Munger e seu parceiro de negócios, Warren Buffett, descobrem isso apenas permitindo a sua companhia holding. Berkshire Hathaway. Para escrever contratos de derivativos em que detêm o dinheiro e sob nenhuma condição podem ser obrigados a publicar mais colaterais ao longo do caminho. Quais são alguns tipos comuns de derivativos Entre os tipos de derivativos mais populares e comuns que você pode encontrar no mundo real são: opções de ações negociadas em câmbio: opções de chamada e opções de colocação. Que pode ser usado de maneira conservadora ou como mecanismos de apostas extraordinariamente arriscados são um mercado enorme. Praticamente todas as grandes empresas de capital aberto nos Estados Unidos listaram as opções de compra e as opções de venda. As regras específicas que regem esses nos Estados Unidos são diferentes das que governam esses contratos de derivativos na Europa, mas são uma ferramenta valiosa, dependendo de como você deseja usá-los. Por exemplo, você pode fazer com que outras pessoas paguem você para comprar um estoque que você queria comprar, mesmo assim. Como já mencionamos o bilionário Warren Buffett, nós o usaremos como exemplo, novamente. Ele usou essa estratégia várias décadas atrás, ao acumular sua enorme participação na Coca-Cola. As opções negociadas no câmbio são, do ponto de vista do sistema, entre as mais estáveis, porque o comerciante derivado não precisa se preocupar com o chamado risco de contraparte. Embora possam ser extremamente arriscados para o comerciante individual, do ponto de vista da estabilidade do sistema, os derivados negociados em bolsa, como este, são os menos preocupantes porque o comprador e o vendedor de cada contrato de opção entram em uma transação com a troca de opções, que se torna A contraparte. A troca de opções garante o desempenho de cada contrato e cobra taxas por cada transação para construir o que equivale a um tipo de pool de seguros para cobrir falhas que possam surgir. Se a pessoa do outro lado do comércio entrar em problemas devido a uma chamada de margem, a outra pessoa ganhou até mesmo saber sobre isso. Opções de ações dos empregados: Concedido como parte da remuneração por trabalhar para uma empresa, as opções de ações dos empregados são um tipo de derivativo que permite que o empregado compre o estoque a um preço especificado antes de um determinado prazo. A esperança do empregado é que as ações aumentam substancialmente antes de o derivado expirar para que ele ou ela possa exercer a opção e, geralmente, vender as ações no mercado aberto a um preço mais alto, embolsando a diferença como um bônus. Mais raramente, o funcionário pode optar por encontrar todo o custo do exercício fora do bolso e manter a sua propriedade, acumulando uma grande participação no empregador. Contratos Futuros: enquanto os contratos de futuros existem em todos os tipos de coisas, incluindo índices do mercado de ações, como o SampP 500 ou The Dow Jones Industrial Average. Os futuros são predominantemente utilizados nos mercados de commodities. Imagine que você possui uma fazenda. Você cresce muito milho. Você precisa ser capaz de estimar sua estrutura de custo total, lucro e risco. Você pode ir ao mercado de futuros e vender um contrato para entregar seu milho, em uma determinada data e um preço pré-acordado. A outra parte pode comprar esse contrato de futuros e, em muitos casos, exige que você entregue fisicamente o milho. Por exemplo, Kellogg39s ou General Mills, dois dos maiores fabricantes de cereais do mundo, podem comprar futuros de milho para garantir que eles tenham o suficiente milho cru até o cereal do fabricante, ao mesmo tempo que orçamentam seus níveis de despesa para que eles possam prever os ganhos da gerência para fazer planos. As companhias aéreas costumam usar futuros para proteger seus custos de combustível de jato. As empresas de mineração podem vender futuros para proporcionar uma maior estabilidade do fluxo de caixa, sabendo antecipadamente o que receberão por seu ouro, prata e cobre. Os fazendeiros podem vender futuros para o seu gado. Todos esses contratos de derivativos mantêm a economia real em funcionamento, quando utilizados com prudência, na medida em que permitem a transferência de risco entre partes consentâneas para levar a uma maior eficiência e resultados desejáveis ​​em relação ao que uma pessoa ou instituição está disposta e capaz de expor a uma chance de perda ou Volatilidade. Swaps: Empresas, bancos, instituições financeiras e outras organizações rotineiramente participam de contratos de derivativos conhecidos como swaps de taxa de juros ou swaps de moeda. Estes são destinados a reduzir o risco. Eles podem efetivamente transformar a dívida de taxa fixa em dívida de taxa variável ou vice-versa. Eles podem reduzir a chance de um grande movimento de moeda, tornando muito mais difícil pagar uma dívida na moeda de outro país. O efeito dos swaps pode ser considerável no balanço e resultados de renda em qualquer período dado, pois eles servem para compensar e estabilizar fluxos de caixa, ativos e passivos (assumindo que estão devidamente estruturados). Uma regra geral na vida para investidores individuais: Evite derivativos especulativos, ambos diretamente em sua própria carteira e nos balanços das empresas nas quais você investe Enquanto indivíduos e famílias que possuem um patrimônio líquido substancial podem implementar inteligentemente determinadas estratégias derivadas ao trabalhar com Um consultor de investimento registrado altamente qualificado - por exemplo Pode ser possível reduzir os impostos e proteger as flutuações do mercado quando a alienação lenta de uma posição de estoque concentrada adquirir durante uma longa vida ou serviço para uma empresa específica ou para gerar renda adicional, escrevendo opções de chamadas cobertas ou vendendo itens de dinheiro totalmente garantidos (você pode Saiba mais sobre esse tópico aqui, também), ambos estão muito além do alcance do que estamos discutindo aqui - uma boa regra na vida é evitar derivativos a todo o custo, na medida em que você está falando sobre seu portfólio de ações. Não posso dizer-lhe quantas pessoas eu já observei falido ou exterminar décadas de poupança de seus livros depois de comprar opções de chamadas na tentativa de ficar rico rapidamente. O mesmo vale para investir em instituições ou empresas financeiras complexas. Se você não entender as exposições derivadas de uma empresa, não investir em suas ações e não comprar seus títulos.