Opção binária dupla sem toque

Opções duplas sem toque As opções duplas, sem toque, consistem em duas barreiras, uma abaixo do preço subjacente atual e outra acima do preço subjacente atual. As opções duplas sem toque imediatamente perdem se, em qualquer momento, antes de expirar, os toques subjacentes atingem. A estratégia ganha e se instala em 100 se no final da vigência, a greve não foi negociada. Em termos de tomar uma visão sobre a volatilidade, as opções duplas sem toque são provavelmente as mais eficientes de todos os instrumentos, incluindo estradas convencionais e estrangulamentos. Se o comerciante quiser vender a volatilidade, o que, no sentido convencional, exigiria a venda de estrangulamentos ou estrangulamentos no dinheiro, o comerciante precisaria comprar, não vender, dobrar sem opções de toque. Esta é uma abordagem de morte súbita para a negociação, mas, ao mesmo tempo, uma abordagem muito lucrativa para diminuir a volatilidade, assumindo que as greves não são tocadas. Gueixos sem toque duplo abaixo da greve mais baixa Não há opções de toque ao longo do tempo O gráfico abaixo mostra as rotas para expirar para 215235 opções de café duplo sem toque. Com 25 dias de expiração, o perfil é muito raso e nunca excede o preço de 23,04. Em outras palavras, as chances do subjacente restante dentro do corredor 215 a 235 sem tocar em nenhuma das greves é 23.04. Ao longo do tempo, os perfis aumentam e preenchem o retângulo delimitado 0 e 100 e os preços de exercício. Fig.1 Café Opções duplas sem toque Valor justo w. r.t. Tempo para expirar o DNT ao longo do tempo: Implicações práticas Compreender o perfil das opções duplas sem toque é de imensa importância para os compradores de decadência do tempo, porque as negociações mais fáceis de não-toque diariamente seriam posições que são de graus variados, o dinheiro. Por exemplo, com 100 dias para ir, isso realmente não importa onde o subjacente está em relação às greves, pois o comprador não ganhará lucro ao longo de um dia com base na valorização do tempo (o theta duplo sem toque sempre é positivo ou zero). Com 25 dias e 8 dias para ir, você quer comprar opções duplas sem toque se o preço do café for igual ou próximo a 225. Com 8 dias para comprar este duplo sem toque se o subjacente estiver fora do centro onde o melhor A apreciação do tempo existe. Uma análise da avaliação do decayão do tempo e dos níveis de preços subjacentes mais rentáveis ​​para comprar duas opções de não-toque é na seção dota-no-touch theta. Os perfis de preço de duas opções binárias sem toque são muito impactados pela volatilidade implícita, ou seja, a vega dupla sem toque é alta. Segue-se que, quanto maior a volatilidade do subjacente, maior a chance de uma das greves serem atingidas, daí menor o preço do duplo no-touch. Opções duplas sem toque sobre a volatilidade implícita A Figura 2 oferece perfis de preços de opções duplas sem toque em uma variedade de volatilidades implícitas. Neste exemplo de 20 dias para expiração, ao preço do café de 224 e a 36 volatilidade implícita, o duplo no-touch vale 42,21, o que implica que existe uma chance de o subjacente evitar bater em uma das greves de 42,21. À medida que a volatilidade cai para 20, o valor duplo de ganhos sem toque. Em 4, o duplo no-touch tem valor justo de 100 em relação aos preços do café de 215 a 233. Claramente, quando a volatilidade é alta, os maiores ganhos com a venda de volatilidade, ou seja, comprar duas opções sem toque, é quando o preço do café está a meio caminho Entre as greves. À medida que a volatilidade implícita diminui, os maiores ganhos se afastaram do ponto médio das greves e se moveram para as greves. O comércio de vega é coberto com mais detalhes no Double No Touch Vega. Fig.2 Coffee Double No-Touch Opções Valor justo w. r.t. Volatilidade implícita Os perfis de preço duplo de opções sem toque aumentam da greve inferior até o ponto médio das greves, em que ponto os perfis caíram de volta a zero na greve superior. O gradiente do perfil é sempre positivo até a área do ponto médio onde ele se torna zero e depois negativo à medida que o perfil retorna a zero, isto é, o delta é positivo abaixo do ponto médio e negativo acima dele. Mais no delta duplo sem toque. A gama dupla sem toque é contínua e é zero nas greves. Em outro lugar, entre as greves, a gama é sempre zero ou negativa. DNT e Vol: Implicações Práticas As duplas opções de não-toque são um desafio conceitualmente, mas, como os instrumentos financeiros em geral, quanto mais complexos eles são a melhor chance de ganhar dinheiro com eles. Para esse fim, o vendedor premium convencional deve dar uma boa olhada na compra de duas opções sem toque, pois oferecem muitas oportunidades para aproveitar a valorização do tempo. Método da Série de Fourier v Túnel Se o valor justo dos túneis pode ser calculado subtraindo a chamada binária de ataque mais alto da opção de chamada binária de ataque inferior, pode dobrar as opções de toque, o equivalente sem toque do túnel, seja calculado da mesma maneira Isso implicaria a agregação da chamada de toque único e de um toque e subtraindo o resultado de 100. A probabilidade condicional diz que não. A fórmula para as opções duplas sem toque é fornecida abaixo e é baseada na série de Fourier. Opção de toque duplo sem toque v One touch Amplificador de chamada One Touch Put A Figura 3 oferece o método de preço de opções de no-touch duplo usando a série de Fourier apropriada, além do método de túnel inadequado de subtrair o preço agregado da chamada de um toque e o toque único Colocar a partir de 100. Fig.3 8211 Opções duplas sem toque Avaliações de valor justo O que é imediatamente aparente é que o método do túnel cria um valor justo de duas opções sem toque que pode ser negativo, eliminando-o de imediato como uma avaliação viável. Isto é basicamente porque, na greve mais baixa, a chamada de toque único de ataque superior pode ter algum valor, enquanto que na greve superior, o toque mais fraco de um toque também pode ter valor. Portanto, em qualquer ataque, onde o valor real das duas opções binárias sem toque deve ser 0, eles são de fato negativos. Observando a Volatilidade do Preço do Ativo usando Opções Binárias, Parte II, Opções Não-Touch de Negociação, Introdução Como o mercado de opções binárias a varejo se torna Mais experiente, a demanda por negociação de duas opções sem toque e outras estratégias de risco limitado para especular sobre a volatilidade dos preços dos ativos (vol) também aumentará. Este artigo é o segundo em uma série de quatro partes que irá ilustrar como várias estratégias de opções binárias podem permitir que os comerciantes especulem sobre a estabilidade dos preços dos ativos. Os binários fornecem ao cliente de varejo a escolha para o curto 8216vol8217 em uma maneira de risco limitado, o que contrasta fortemente com a venda de estrangulamentos convencionais e estrangulamentos que expõem o vendedor a uma exposição financeira ilimitada. A Parte I tratou as Opções do Túnel, com a Parte IV da Parte III, que trata das Opções do Túnel Aninhado e as Opções da Cebola, respectivamente. Este artigo aborda a Opção Dupla sem toque e um estudo mais analítico com sensibilidades pode ser encontrado em opções dobro sem toque. Estrutura de opção de toque duplo (DNT) O DNT consiste em duas barreiras de eliminação, uma acima e outra abaixo do preço do recurso. O DNT é, portanto, dependente do caminho 1, isso contrasta com a opção Túnel que é independente do caminho 2. N. B. Se um fosse curto usando um estrangulamento ou estrangulamento convencional, então um vende a estratégia. Por outro lado, com o túnel se desejar votação curta, em seguida, compra-se a estratégia. Opções de negociação duplo sem toque Quando deve comprar e vender a opção Duplo sem toque Se as barras de preços de ataque de qualquer lado do preço atual dos ativos se parecem muito distantes para serem tocadas, então está implícito que a atual volatilidade implícita 3 do DNT É muito alto, segue-se que alguém deve comprar o DNT, já que não acredita que as greves sejam tocadas. Se as greves parecem muito próximas, então o DNT deve ser vendido uma vez que acredita que os DNTs implicam volatilidade é muito baixo e que há uma boa chance de que o preço do recurso afetará a greve. Preço duplo sem toque em função do tempo de expiração Fig. 1 ilustra os perfis de preços do DNT com greves de 99,50 e 100,50, volatilidade de 5,0 e uma série de vezes que expiram de 0,001 a 25 dias. Fig.1 8211 Double No-Touch Option Price w. r.t. Tempo de expiração Os perfis estão limitados ao intervalo de 99,50 e 100,50, como fora desse intervalo, a opção é eliminada. Quando há 25 dias para expirar, a opção vale zero, pois a probabilidade de tocar uma ou outra das duas greves é de 100. À medida que o tempo de expiração aumenta, a opção Dupla sem toque aumenta o valor é a probabilidade de que qualquer ataque seja atingido Diminui. Preço duplo sem toque como função da volatilidade implícita Fig. 2 mostra a Fig. 1, mas com a volatilidade implícita sendo a variável na legenda. Este exemplo tem 5 dias para expirar, de modo que as séries vermelhas da Fig. 1 correspondam à série azul da Fig. 2. Fig.2 8211 Opções duplas sem toque w. r.t. Volatilidade implícita Fora do intervalo de 99.50-100.50, a opção é eliminada, portanto, não há preços. A 10 vol, a opção é sempre inútil, pois, naquele vol, é assumido que uma ou outra das greves será atingida. A 1 vol, o preço é de 100 em grande parte da faixa, o que implica que, a esse baixo volume, há zero chance de qualquer uma das greves serem atingidas. Double No-Touch ou Tunnel Então, qual dessas duas alternativas o comerciante de opções binárias ir para Double No-Touch v Opção de túnel Na Fig.3, as linhas contínuas representam as opções DNT e tracejada as opções Túnel. Ambas as linhas sólidas são mais baixas do que o equivalente em equivalentes por defeito, e com outras entradas iguais, o DNT vale menos do que a opção Túnel. Isso ocorre porque, às 99.50 e 100.50, o Túnel vive para lutar outro dia devido à sua natureza independente do caminho, enquanto o Double No-Touch é nocauteado e não vive para lutar outro dia. Double No-Touch e Theta 4 Se alguém estiver olhando para comprar o DNT para obter o valor do tempo, é importante entender a função de theta. Theta é a mudança incremental no valor da opção à medida que o tempo corre para baixo. Fig.4 8211 DNT Theta w. r.t. Tempo para expirar Com 25 dias para expirar, o theta é zero, o que é porque, mesmo que um dia inteiro seja passado, agora há apenas 24 dias para expirar, a probabilidade é que uma ou outra das greves ainda seja atingida, assim a opção restante inútil. Com 0,2 dias para expirar ao preço do imobilizado de 100,00, a opção também tem uma teta zero, refletindo o fato de que a opção já foi maxd out em 100, porque a probabilidade de que qualquer ataque seja atingido agora seja zero. Se, às 99.6065 e 100.3540, o comprador considere que o preço do imobilizado não será quente de 99.50 ou 100.50 respectivamente, então o Theta em ascensão ilustra que este seria um bom momento para comprar o DNT para obter o valor do tempo. Isso se reflete na diferença entre as séries verde e laranja em 99.6065 e 100.3540 da Fig. 1. A troca de opções duplas sem toque oferece uma grande vantagem em relação à opção de túnel, ou seja, geralmente é um ótimo negócio mais barato de comprar. No entanto, não há almoços gratuitos nos mercados financeiros e a razão pela qual o DNT não fornece um é que assim que qualquer ataque for atingido, então o contrato é eliminado, é inútil. Agora, isso funciona muito bem para o comerciante que cortou o DNT com base em que você acha que o mercado vai se tornar mais volátil porque eles são pagos imediatamente uma greve é ​​atingido o problema é que eles venderam o prêmio por possivelmente muito menos do que Eles poderiam ter feito se tivessem vendido a opção Túnel. No entanto, a troca de opções de duplo toque não pode ser mais gratificante, especialmente do ponto de vista dos compradores e ainda mais, se esse comprador tiver chamado o mercado plano (em termos de 8216vol8217) e está comprovado. 1 Se o preço de um recurso for X antes da expiração da opção e Y no prazo de validade, o caminho dependerá de que a rota que o preço do imobilizado obtenha de X para Y é crítica. 2 Caminho independente significa que o caminho que o preço leva entre X e Y é imaterial. 3 A volatilidade implícita é gerada por um processo iterativo quando, ao invés de volatilidade sendo inserida na equação da opção para calcular o preço da opção, o preço é inserido para calcular a volatilidade associada. 4 Theta é o valor que o preço da opção muda devido a uma mudança de tempo e é o diferencial do preço da opção em relação ao prazo de caducidade.